14.09.2017 11:57, Arhiv Novice

Paladij z visokim dobičkom privablja vse več investitorjev

Petletna rast cene 48 odstotkov, osemletna 387 odstotkov

Paladij je plemenita kovina z velikim pomenom za sodobno gospodarstvo, ki jo pogosto zasenčijo druge plemenite kovine. Zelo velik pomen ima v avtomobilski industriji, uporablja pa se tudi pri izdelavi nakita, elektronike in medicinskih aplikacijah.

Ponudba in povpraševanje

Povpraševanje po paladiju konstantno raste, predvsem zaradi avtomobilskega sektorja, ki porabi skoraj 80 odstotkov svetovne ponudbe paladija za proizvodnjo katalizatorjev v avtomobilih. Na primankljaj paladija vpliva zmanjšanje njegove ponudbe. Upad proizvodnje v rudnikih v Južni Afriki in Rusiji je bil glavni razlog za zmanjšanje celotne količine kovine. Svetovna proizvodnja te rude se je leta 2016 v primerjavi z letom prej zmanjšala za 2,8 odstotka, na 6,9 milijona unč (195 ton). Analitiki napovedujejo, da se bo zaradi razmer v Afriki primanjkljaj paladija najverjetneje podvojil s 600.000 unč (17 ton) v letu 2016 na 1,2 milijona (34 ton) leta 2017.

Ponudba (”Supply”) in povpraševanje (”Demand”) po paladiju v obdobju od leta 1976 do leta 2017

 

Najpomembnejše proizvajalke paladija

V svetu je zelo malo regij, ki proizvajajo paladij. Napovedi kažejo, da bosta Rusija z 38 odstotnim deležem in Južna Afrika z 40 odstotnim predstavljali tri četrtine svetovne proizvodnje paladija. Pomembni so tudi prispevki iz Severne Amerike (14 odstotkov) in Zimbabveja (6 odstotkov), kot poroča Johnson Matthey, 2016.

Rusija je pred leti razglasila paladij za strateško kovino, in na podlagi tega lahko sklepamo, da je izvoz na svetovni trg zelo zmanjšan. Uradnega podatka nismo zasledili.

Družba Anglo American Platinum iz Johannesburga v Južni Afriki, je v letnem poročilu 2017 navedla, da je bila količina paladija v letu 2016 v primanjkljaju. Povpraševanje v avtomobilski industriji je v tem letu naraslo za 4,6 odstotkov, medtem ko se je ponudba paladija na trgu povečala le za 1,5 odstotkov. Anglo American Platinum v poročilu predvideva primanjkljaj paladija tudi v letu 2017, kar se že odraža na rasti borzne cene.

Ruska družba Norilsk Nickel, ki je v letu 2016 proizvedla največjo količino paladija, je v letnem poročilu navedla, da je povpraševanje po kovini naraslo zaradi povečanja potreb v industrijskem sektorju in povpraševanja vlagateljev. V zadnjih letih se je poraba paladija in njegovih rezerv, trajno zmanjševala.

Trg paladija, pregled za leto 2016

Trg paladija v fizični obliki je v letu 2016 že deseto leto zapored zabeležil primanjkljaj in dosegel več kot 34 ton, kar je za približno 25 odstotkov več kot leto prej. Največji vpliv na to sta imela močno povpraševanja po avtomobilskih katalizatorjih in odkupi skladov, s katerimi se trguje na borzi (GFMS, Platinum Metal Group Survey 2017).

Cene paladija so se v letu 2016 v primerjavi z letom prej povišale za 20,7 odstotkov. Vpliv na rast cene paladija v lanskem letu pripisujejo močni rasti povpraševanja pa plemeniti kovini v proizvodnem sektorju vozil, zlasti na Kitajskem (GFMS, Platinum Metal Group Survey 2017).

Napovedi za leto 2017

Rast cene paladija potrjuje ruska družba Norilsk Nickel, ki beleži povečanje cene paladija v prvi polovici leta 2017 za 45 odstotkov v primerjavi z lanskim letom (S & G Global Platts, Avgust 2017 ). Paladij je vztrajno v velikem primanjkljaju in razmere na trgu se še naprej zaostrujejo. Vse to se bo odražalo v močnem okrevanju cene te kovine. Svetovalno podjetje GFMS je glede na stanje na trgu naložbenih kovin v letu 2016 napovedalo, da naj bi cena paladija pred koncem leta 2017 presegla 800 ameriških dolarjev. Cena paladija bi bila tako prvič po letu 2001 višja od cene platine, je Thomson Reuters objavil v raziskavi GFMS Platinum Group Metals Survey 2017. Trenutna cena paladija se giblje okrog 940 ameriških dolarjev za trojsko unčo.

Gibanje cene paladija v ameriških dolarjih za trojsko unčo, v zadnjih 12 mesecih

Naložba v paladij

Investitorjem v Sloveniji, fizičnim in pravnim osebam, priporočamo paladij v obliki palic, s certifikatom Good Delivery, čistine 999,5/1000 in mas 1000 g, 500 g, 100 g, 50 g, 31,1035 g in 1 g. Kovnice paladij velikokrat namenjajo za lastno investicijo, zato je na trgu naložb v zadnjih treh letih pomanjkanje na trgu. V evropskem prostoru je eden od največjih predelovalcev paladija nemški Heraeus, ki je od lanskega leta tudi lastnik švicarske kovnice Argor Heraeus. Na trgu so najbolj pogoste palice iz paladija mase 31,1035g (1 unča) s pribitkom 7,2 odstotka na borzno ceno. Možen je nakup paladijevih palic ponudnikov PAMP in Swiss Umicore.

Pregled ponudbe  Moro

Palice iz paladija

 1000 G, PALICA IZ PALADIJA

 500 G, PALICA IZ PALADIJA

 100 G, PALICA IZ PALADIJA

50 G, PALICA IZ PALADIJA

10 x 1 G, PALICA IZ PALADIJA

 31,1035 G, PALICA IZ PALADIJA

1 G, PALICA IZ PALADIJA

Kovanci iz paladija

Države Kanada, Rusija in Avstralija izdajajo kovance iz paladija s čistino 999,5/1000. Ponudba Moro obsega investicijske kovance Royal Canadian Mint, s podobo kanadskega javorjevega lista, s pribitkom 7,6 odstotka nad borzno ceno in kovanca ruske kovnica iz St. Peterburga s podobo balerine in Petra Velikega. Slednji so izjemno redki, zato imajo poleg naložbene tudi zbirateljsko vrednost.

Paladijevi naložbeni kovanci

Paladijev Kanadski javorjev list, 31,1035 g, (2005)

 Paladijeva balerina, 15,55 g (1991)

 Paladijeva balerina, 31,1035 g (1991)

 Paladijev kovanec Peter Veliki (1990)

Nakup paladija v fizični obliki je v Sloveniji obdavčen z 22 odstotnim DDV. Naložba se je v zadnjih petih letih najbolj obrestovala pravnim osebam, ki so davčni zavezanci, kar je vidno v razpredelnici spodaj. V Moro smo vsa leta dajali poudarek naložbi paladija pred srebrom, saj je zelo redka plemenita kovina.

Pripravila: Vesna Mladenova